Paraguay ist neben Bolivien das einzige Binnenland der neuen Welt. Jedoch verbindet es der Rio Parana mit dem mehr als 1.000 km entfernten Meer. Im Norden und Nordwesten grenzt Paraguay an Bolivien, im Nordosten und Osten an Brasilien, im Süden und Westen an Argentinien. Das weitgehend flache, stellenweise von Hügelformationen durchzogene Land liegt zwischen dem 54. und 62. Grad westlicher Länge und dem 19. und 27. Grad südlicher Breite. Sein Flächeninhalt beträgt 406.752 qkm, also noch etwas größer als Deutschland
Das Gebiet des Gran Chacos "Occidental-Zone" (Westparaguay) hat offene Savannen und Wälder und bedeckt eine Fläche von 246.925 qkm. Zur artenreichen Tierwelt gehören u.a. Pekaris, Jaguare, Gürteltiere und Ameisenbären. Hier wird hauptsächlich Landwirtschaft betrieben ( Viehzucht, Milchwirtschaft). Diese Gegend ist nur sehr spärlich besiedelt umd macht aber ca. 61% der Landesfläche aus.
Ostparaguay "Oriental-Region" ist etwas hügeliger und hat eine Fläche von 159.000 qkm. Östlich und südöstlich von Asunción liegen die ältesten Siedlungen, in denen ein Großteil der Bevölkerung lebt. Die Berge sind vorrangig mit tropischen Hartholzwäldern bewachsen (bis zu 842 m Höhe). Die Ebenen sind mittlerweile stark landwirtschaftlich genutzt (Soja, Mais, Baumwolle, Zuckerrohr, Viehwirtschaft).